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東北證券權重護盤市場反彈政策預期在增強

2020-01-16 20:55:39来源:励志吧0次阅读

东北证券:权重护盘市场反弹 政策预期在增强 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

权重护盘、市场反弹,政策预期在增强今日(周一)市场跌宕起伏、早盘受上周五获利回吐以及朝鲜金正日逝世等影响,大幅杀跌、再创本轮调整新低2164点;但午后在军工以及银行、地产等权重股的护盘之下渐次反弹、收于2218点,拉出长下阴线的阳十字板块方面,军工居前,另泛信息类板块表现突出、如传媒、计算机、通信、电子等板块;而有色、采掘、钢铁等上游板块以及食品饮料等基础消费类表现较弱短期市场,在经济面疲软、整体估值历史低位的既定现实下主要围绕着资金、预期来运行短期市场超跌、对有关长期资金入市以及准备金率下调预期,而继续延续蓄势格局,即下跌空间有限、一旦跌多了就反弹、但反弹空间又不会太大的蓄势等待格局

理由如下:

1、货币改善的趋势、伴随着资金价格利率的回落、准备金率的下调已经形成但是,由于近期公开市场持续近2000亿的回笼,又最近外汇占款再度减少,弱化了准备金率下调的正面效应;使得货币改善的力度较为微弱、并传到至信贷改善的疲弱、M1增速的继续回落这种货币实质性的弱改善,是造成市场近期回落原因之一

2、股市供求关系临近年末、也趋紧张年末的结算需求、部分机构减仓套现或被动平仓的需求,又12月至今新股发行力度不降反升、从10月份的15家募资107亿到11月份15家募资135亿、到12月份至今IPO就由17家募资142亿,套现及IPO、在当下上证日成交量不足500亿的情况下形成了地量杀跌的局面

由此,这几日市场的机会在于超跌反弹、而未来短期的机会来自管理层对冲热钱流出的人民币汇价手段和准备金率可能月末再度下调的预期以及管理层引入长期资金的努力,支撑则来自于银行等权重板块的低估值支撑至于欧债危机缓和、全球资金回流新兴市场,则需要更长时间的期待综上,由于公开市场的回笼资金、月末准备金率再度下调的预期在增强(晚则1月份),热钱外流、政策干预预期增强;又预期明年1季度货币信贷的投放而实体经济疲弱,有利于资金对资本市场的流动;因此,预期未来一段时间更多以蓄势、回升的格局演绎,催化剂在于下一次的准备金率下调、并逐步传导至M1改善的过程中配置上,以低估值、流动性敏感、财政敏感的板块为主要关注点,如汽车、水泥、金融等;对泛文化板块、也可关注

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